장도

금융/에쎄이 정리

[펌] (230112)연준이 항복한 세상

최근에 투자를 하시는 분들과 인터뷰를 해보면 비슷한 관점을 많이 언급하시는 것을 알 수 있죠. 이번 CPI는 낮게 나올 것이다.. 그럼 주가가 크게 오를 것이니.. 그 전에 조금이라도 쌀 때 사두어야할 것 같다.. 라는 얘기죠. 이런 것들이 일종의 선반영 같은 것 아닐까요? 네.. 경기 침체와 실적 둔화로 인해 자산 가격이 하락할 것이라는 두려움도 크지만… 바닥에서부터 밀어올리면서 수익률을 극대화하려는 FOMO에 대한 기대감도 못지 않게 큰 듯 합니다. 오늘 새벽 장을 보면서 느꼈던 것이 지난 2021년 하반기의 느낌이죠… 전일 뉴욕 증시가 급등 마감합니다. 그리고 나스닥 선물이 -0.03%정도 하락하고 있죠. 느낌은 많이 올랐고…. 긴축도 시작한다는데… 그럼 어떨까.. 라는 두려움이죠… 그러다가 슬금슬..

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[펌](221208)2번의 사이클

경기침체 얘기가 나오고 있네요. 다이먼도 내년에는 깊건 혹은 마일드하건… 경기 침체는 올 것이라 얘기하고 있습니다. 그 근거로 미국인들의 저축을 언급하고 있는데요… 현재 1.5조 달러 수준인 미국인들의 저축이 상당 부분 소진될 것이라는 점을 근거로 들고 있죠. 이렇게 되면 미국 사람들이 빠르게 소비를 줄일 수 있습니다. 아니… 그 돈이 다 줄어들기 전에도… 향후 상황이 어렵다라고 본다면… 약간이라도 저축을 쟁여야 한다는 생각이 들 수 있기 때문에 소비가 보다 빠른 시기에 위축될 수도 있겠죠. ​ 올해를 돌아보면 마이클 하트넷의 프레임이 2차례 회전하면서 워킹하고 있다는 생각을 하게 됩니다. 하트넷은 올해 인플레 쇼크 -> 금리 쇼크 -> 경기 침체 쇼크… 이 세가지 쇼크가 순차적으로 나타날 것이라는 얘기..

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[펌](221022)위기는 임박했는가?

주식 시장이 큰 폭 반등에 성공했구요, 상승 일변도를 보이던 미국 10년 국채 금리가 살짝 고개를 숙여줬습니다. 달러 당 152엔까지 상승하던 달러엔 환율도 일본 당국의 개입이 나온 듯 하며 큰 폭 하락하면서 달러 당 148엔까지 급하게 밀려내려갔고, 그 영향으로 엔화 뿐 아니라 위안화,유로화, 파운드화, 원화 등 다른 통화도 비슷한 시간대부터 약세에서 벗어나 살짝 강세로 전환된 상황입니다. 길게 말씀드렸지만 급격한 금리 상승 & 급격한 달러 강세의 속도 조절이 나타났다는 해석이 맞을 듯 합니다. 급격한 금리 상승 속에서도, 급격한 달러 강세 속에서도 강력한 실적에 대한 기대감과 저 새가슴 연준이 결국에는 돌아설 것이라는 강한 믿음으로 버티던 주식 시장은 속도 조절에 대한 시그널을 읽으면서 큰 폭 반등에..

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[펌](220814)인플레에 굴하지 않는 묘수

지난 주에 거제도와 제천으로 휴가를 다녀왔습니다. 제천은 리솜 포레스트를 갔었는데, 할 것 없이 멍 때리고 있을 줄 알았거든요.. 근데요, 생각보다 꽤 좋았습니다. 미국에 있을 때 스모키마운틴에 있는 별장으로 여행을 갔던 적이 있는데요, 그 때 생각이 소록소록 나더군요. 숲 속에서의 힐링, 제대로 하고 온 것 같습니다. 그리고 거제도 역시 괜챦은 일정이었죠. 지난 해에도 갔었기에 거제도가 상당히 친숙하게 다가와서인지 여기 저기 다니면서 즐거운 시간을 보냈습니다. 다만 작년과 달라진 게 하나 있다면 갯벌에서 게를 많이 못잡았다는 거죠. 작년에는 신들린 듯이 게를 많이 잡았는데요, 살짝 밀물 시기에 잡으러 갔더니 물 속에 숨어서인지 한 마리 잡기에도 정말 벅찼네요. 다음부터는 갯벌 게잡이는 코스에서 제외를 ..

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[펌](220811)Stop&Go!

뉴욕 증시가 다시 한 번 힘차게 날아오르면서 S&P500지수 기준 4200선을 탈환했죠. 3대 지수가 대부분 강한 상승세를 보였구요… 인플레이션 둔화에 대한 기대를 강하게 반영하면서 매우 매우 강한 탄력을 보여주었습니다. 아시는 것처럼 전일 미국의 소비자물가지수는 피크아웃 징후를 강하게 보여줬는데요, CPI가 8.5%로 큰 폭 하락했습니다. 3월 CPI가 8.5%, 4월에는 8.3%, 5월에는 8.6%, 그리고 6월에는 9.1%까지 올라서 눈이 튀어나오게 했었지만 큰 폭으로 둔화되면서 8.5%를 기록하니 시장이 안도의 한숨을 쉬는 모습입니다. ​ 우선 뉴욕 증시가 큰 폭 상승했구요, 연준 금리 인상에 대한 기대감이 크게 낮아지면서 2년과 10년 국채 금리 역시 소폭 하락했습니다. 미국 10년 기준으로 2..

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[펌](220809)돌아온 완전 자산

하늘이 뚫렸다.. 라는 표현이 딱 맞는 것 같은 느낌을 준 하루였죠. 어제 밤 진짜 무섭도록 비가 내리더군요. 강남의 침수 사태를 보면서 2010년인가.. 그 때 침수에 대한 뉴스를 봤던 기억이 새록새록 되살아났습니다. 그리고 지금도 꽤 많이 오는 비를 보면서 올해 비 피해가 정말 상당하겠다라는 생각을 하게 됩니다. 아무쪼록 비 피해없으시길 기원해봅니다. ​ 환경에 대한 담론은 앞으로 계속해서 힘을 얻게 될 듯 하죠. 국제유가 등의 에너지 가격이 큰 폭으로 상승하면서 시기상조다.. 당장 먹고 살 것부터 생각하자.. 라는 반론도 있었지만 최근 전세계에 나타나는 이상 기후를 보면 어쩌면 지금의 에너지 가격 상승을 크게 뛰어넘는 당면 과제가 될 수도 있다는 생각이 드네요. 물론 금번의 폭우가 기후변화와 연관이..