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금융/에쎄이 정리

[펌](231102)강화된 금융 여건이 금융 시장을 완화적으로 만든다?

(231102)강화된 금융 여건이 금융 시장을 완화적으로 만든다? 대한민국 모임의 시작, 네이버 카페 cafe.naver.com #요약 1. FOMC는 예상대로 동결, 12월도 동결로 점쳐짐, 연준 성명서에도 금융사이드(시장금리) 고려해야 한다는 발언 확인 2. 성장은 예상보다 낮음(고용도 조금 둔화, 제조업도 둔화) 3. 그래서 실제로 시장금리 확 밀렸는데(4.73%), 이게 인플레 유발할 수 있음. 딜레마임. FOMC관련으로 간단한 관전평 전해드립니다. 우선 전반적으로 언론이 주목하는 것처럼 성명서에 포함된 “financial”.. 즉, 금융 여건이 연준 통화 정책에 영향을 줄 수 있음을 반영했다는 점이 크다고 봅니다. 10월 7일 로리 로건의 기간 프리미엄 발언과 그로 인해 장기 금리가 올라서 연준..

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[펌](230908)금리 인상 멈추면 안잡아먹지...

(230908)금리 인상 멈추면 안잡아먹지... 대한민국 모임의 시작, 네이버 카페 cafe.naver.com #요약 1. 성장률에 대한 전망이 곧 금리인상여부를 결정할 것임. 9월 금리인상은 패스할 것이겠으나, 성장률이 덜빠지거나 CPI가 끈적이면 금리인상가능성 농후. 2. 과거에는 연준이 졌으나, 요새는 연준이 시장에 이기는 중. 채권시장부터 해서 2년물 10년물 모두 스믈스믈 올라오는 것이 그 증거. 마켓 분위기가 심상치 않네요. 달러 인덱스는 재차 105를 넘어섰구요, 10년 국채 금리는 4.3%를 돌파 후에 반락하기는 했지만 여전히 4.25%를 상회하는 흐름을 이어가고 있습니다. 2년 금리는 5%살짝 밑에 위치해있구요… 금리 자체가 얼마나 높으냐도 중요하지만… 그 금리가 얼마나 오래 지속되는지 ..

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[펌](230711)인플레 고착화... T.T

(230711)인플레 고착화... T.T 대한민국 모임의 시작, 네이버 카페 cafe.naver.com #요약 1. 일본 국채금리 상승 / 엔원 920원까지 반등 => YCC상단 추가 인상 or 긴축전환 가능성 있음. 2.1. 메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재 曰 연내 2차례 금리인상 합리적 => 7월 인상, 9월 동결, 11월 인상? 2.2. 로레타 메스터 클리블랜드 연은 총재 曰 인플레이션 고착됨. → 비둘기파도 금리인상... 올해는 참 매크로가 현기증나게 변하고 있네요. 시장에 서로 다른 의견을 가진 사람들이 워낙 많기 때문일 겁니다. 40년만의 인플레이션인 만큼… 지난 40년 동안의 프레임으로 마켓을 보는 사람과… 그 프레임에서 벗어나 새로운 프레임으로 마켓을 봐야한다는 투자자들의 견해 충돌이 ..

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[펌](230615)23년 6월 FOMC 결과 분석

점도표: 연말까지 고성장 고물가 분위기 강화 => 금리를 안 올릴 이유가 없음, 기준금리 점도표 50bp 상향 1. 성장률 전망: 0.4% -> 1.0% 2. 실업률 전망: 4.5% -> 4.1% 3. 헤드라인 물가: 3.3% -> 3.2% 4. PCE: 3.6% -> 3.9% 파월의장 기자회견: 매파적 전망치를 중화할만한 모호한 표현. 시장을 흔들 우려로 인한 것으로 추측. 연준의 우려는 시장의 상승을 의미하는 바, 성장주 위주 상승함. 1. 선물시장금리는 7, 9월에 금리 인상, but 연말 현 5~5.25로 되돌려질 것으로 예상 2. 내년 말 금리는 3.5%로 fomc이전보다 25bp 낮아짐. (230615)23년 6월 FOMC 결과 분석 대한민국 모임의 시작, 네이버 카페 cafe.naver.co..

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[펌](230614)23년 6월 FOMC 관전 포인트!!

CPI 헤드라인 4%, 7월 CPI 3%초반 예상에도 불구하고 장단기 금리 상승 => 미스터리지만, 코어지표가 덜 떨어진 것을 보면 인플레가 오래갈 수 있다는 시장의 예측이 아닌가 함. 관전포인트 4가지 1. 점도표 변화 2. 자산시장에 대한 발언: 시장강세를 어떻게 진단하는지? 3. 은행위기에 대한 발언 4. 인플레이션 고착화에 대한 발언 (230614)23년 6월 FOMC 관전 포인트!! 대한민국 모임의 시작, 네이버 카페 cafe.naver.com 전일 밤 CPI발표가 있었죠. 시장의 예상에 부합하는 결과였습니다. 이렇게 되면 연준이 여유를 갖게 되는 건가요? 그래서인지.. 선물 시장에서 6월 금리 인상 확률이 크게 떨어졌죠. 사실 내일 새벽이면 확인하게 될 테니 6월 결과야 크게 중요하지 않을 것..

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[펌](230613)일방적 원화 강세!

환율이 큰 폭으로 하락하면서 달러 당 1270원대 초반까지 화끈하게 밀렸네요. 오늘 새벽 역외 환율에서 달러가 1280원대 초반까지 밀려있었고… 그 흐름을 받아서 개장한 이후 달러원 환율이 10~11시를 전후해서 큰 폭 하락했습니다. 가장 큰 이유는 그 즈음에 발표된 미국(중국)의 역 RP 금리 10bp 인하였죠. 7일물 금리를 인하했는데요.. 한국으로 따지면 기준금리를 10bp낮춘 것이라 보면 됩니다. 경기 둔화에도 불구하고 부채의 증가를 억제하기 위해 기준금리 인하를 최대한 하지 않으면서 버텼던 중국인데요… 이번에 찔끔이라도 7일 RP 금리를 인하한 겁니다. 리오프닝에도 불구하고 좀처럼 회복세를 보이지 않는 중국 경기에 대한 우려… 이를 중국 당국도 공감한 것이라고 보면 되겠죠. 10bp 인하가 중요..