장도

금융/에쎄이 정리

[펌] (230112)연준이 항복한 세상

최근에 투자를 하시는 분들과 인터뷰를 해보면 비슷한 관점을 많이 언급하시는 것을 알 수 있죠. 이번 CPI는 낮게 나올 것이다.. 그럼 주가가 크게 오를 것이니.. 그 전에 조금이라도 쌀 때 사두어야할 것 같다.. 라는 얘기죠. 이런 것들이 일종의 선반영 같은 것 아닐까요? 네.. 경기 침체와 실적 둔화로 인해 자산 가격이 하락할 것이라는 두려움도 크지만… 바닥에서부터 밀어올리면서 수익률을 극대화하려는 FOMO에 대한 기대감도 못지 않게 큰 듯 합니다. 오늘 새벽 장을 보면서 느꼈던 것이 지난 2021년 하반기의 느낌이죠… 전일 뉴욕 증시가 급등 마감합니다. 그리고 나스닥 선물이 -0.03%정도 하락하고 있죠. 느낌은 많이 올랐고…. 긴축도 시작한다는데… 그럼 어떨까.. 라는 두려움이죠… 그러다가 슬금슬..

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[펌](221022)위기는 임박했는가?

주식 시장이 큰 폭 반등에 성공했구요, 상승 일변도를 보이던 미국 10년 국채 금리가 살짝 고개를 숙여줬습니다. 달러 당 152엔까지 상승하던 달러엔 환율도 일본 당국의 개입이 나온 듯 하며 큰 폭 하락하면서 달러 당 148엔까지 급하게 밀려내려갔고, 그 영향으로 엔화 뿐 아니라 위안화,유로화, 파운드화, 원화 등 다른 통화도 비슷한 시간대부터 약세에서 벗어나 살짝 강세로 전환된 상황입니다. 길게 말씀드렸지만 급격한 금리 상승 & 급격한 달러 강세의 속도 조절이 나타났다는 해석이 맞을 듯 합니다. 급격한 금리 상승 속에서도, 급격한 달러 강세 속에서도 강력한 실적에 대한 기대감과 저 새가슴 연준이 결국에는 돌아설 것이라는 강한 믿음으로 버티던 주식 시장은 속도 조절에 대한 시그널을 읽으면서 큰 폭 반등에..

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[펌](220317)FOMC 결과 해석!

아침에 다른 일이 있어서 늦게 포스팅합니다. FOMC날이라서 새벽같이 포스팅을 해야 했는데 늦어져서 죄송합니다. T.T 다만 다른 일을 하면서도 계속 FOMC 결과가 신경이 많이 쓰이더라구요… 시장이 이걸 어떻게 받아들이는지가.. 사실은 중요한 포인트가 될 듯 합니다. 일단 FOMC를 전후해서 뉴스들이 나왔는데요.. 하나는 이란 핵협상이 조속히 타결될 수 있다는 소식이죠. 이거 좋은 뉴스입니다. 이란 산 원유의 공급이 늘어나게 되면 유가가 계속해서 올라갈 것이라는 우려.. 이로 인해 인플레이션 압력이 지금보다도 훨!강해질 수 있을 것이다.. 라는 우려를 낮춰줍니다. 성장을 훼손하지 않고 인플레를 잡아주는.. 그야말로 아름다운 소식입니다. 국제 유가 안정에 큰 기여를 할 수 있겠죠. 다른 하나는 FT에서 ..

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[펌](220202) Humble & Nimble

연휴 내내 개인적으로 처리할 일들이 좀 있어서 마켓도 제대로 못보고 정신없이 보냈습니다. 이제야 정신이 들어서 에세이를 적어봅니다. 우리나라 시간으로 지난 주 토요일 새벽, 애플의 양호한 실적 발표가 강력한 트리거가 되면서 시장을 큰 폭으로 밀어올렸죠. 성장이 둔화되는데 물가는 오릅니다. 그리고 그 상황에서 금리도 올라갈 것 같습니다. 그럼 기업들에게는 최악의 환경이 만들어지겠죠? 전반적 성장 둔화는 기업 전반의 실적 둔화 우려로.. 그리고 물가 상승은 생산 비용 상승을 통한 마진 압박 우려로, 마지막으로 금리 상승은 이자 비용 증가도 이슈가 되겠지만 금융 시장 전반의 유동성 갓감소 우려로 작용을 하게 되겠죠. 애니웨이 주식 시장이 부담을 느낄 만한 이슈들입니다. 실제 지난 달 말에 발표된 PCE물가지표..

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[펌] (220127) FOMC 간단분석

결국 시장이 원하는 것이 무엇인지가 중요했던 건데요… 시장이 완화적인 코멘트를 기대했는가.. 그건 아닌 것 같다고 전일 말씀드렸던 바 있습니다. 그것보다는 어느 정도 금리 인상을 받아들일 준비는 되었는데… 이 정도까지 시장이 반영하고 있는데.. 이걸 넘는 건 좀 넘하는 거 아니니.. 라는 요청을 한 거겠죠. 오래 사귄 연인이 있는데.. 이 둘이 최근에 제대로 싸워서 별로 사이가 안좋습니다. 다만.. 헤어지는 것은 정말 싫은 거죠. 안녕이라는 말은 하지 말아줬으면 좋겠는데요… 이번 FOMC에서는 그 얘기가 나올까봐 두려웠던 겁니다. 물론 안녕이라는 얘기를 하지는 않았는데요.. 시장이 이렇게 물어봤죠. 우리 헤어지는 거냐고… 그랬더니.. 아무런 말을 안하고… 확정된 것은 없다… 라고 말했던 거죠. 50bp ..

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[펌](220120)긴축괴담과 달러

전일 뉴욕 증시.. 시장이 현재 무엇에 반응하는지를 명확하게 보여주고 있다고 생각하는데요.. 우선 장 초반 미국의 장단기 국채 금리가 하락 전환하자 환호하면서 고개를 들기 시작했죠. 특별한 이슈가 터진 것은 아니지만.. 시장 참여자들은 지난 번 에세이에서 말씀드렸던 것처럼… 연준이 시장을…”걱정한다.. 안한다.. 걱정한다.. 안한다.. 걱정한다.. 안한다… “하면서 풀잎 뜯기를 하고 있는 듯 합니다. 전일은 1월에 양적완화를 깜짝 종료하고 3월에는 50bp인상에 본격적으로 들어갈 것이라는 공포감.. 그리고 1월을 제외하면 연내 FOMC가 7차례 남아있는 만큼 모두 금리를 인상하면 올해 7차례 인상도 가능한 것 아니냐.. 라는 온갖 얘기까지 나오고 있죠. 너무 넘겨짚는 듯한 얘기들이 오가면 시장이 퍼렇게 ..