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금융/에쎄이 정리

[펌](230711)인플레 고착화... T.T

(230711)인플레 고착화... T.T 대한민국 모임의 시작, 네이버 카페 cafe.naver.com #요약 1. 일본 국채금리 상승 / 엔원 920원까지 반등 => YCC상단 추가 인상 or 긴축전환 가능성 있음. 2.1. 메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재 曰 연내 2차례 금리인상 합리적 => 7월 인상, 9월 동결, 11월 인상? 2.2. 로레타 메스터 클리블랜드 연은 총재 曰 인플레이션 고착됨. → 비둘기파도 금리인상... 올해는 참 매크로가 현기증나게 변하고 있네요. 시장에 서로 다른 의견을 가진 사람들이 워낙 많기 때문일 겁니다. 40년만의 인플레이션인 만큼… 지난 40년 동안의 프레임으로 마켓을 보는 사람과… 그 프레임에서 벗어나 새로운 프레임으로 마켓을 봐야한다는 투자자들의 견해 충돌이 ..

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[펌](230614)23년 6월 FOMC 관전 포인트!!

CPI 헤드라인 4%, 7월 CPI 3%초반 예상에도 불구하고 장단기 금리 상승 => 미스터리지만, 코어지표가 덜 떨어진 것을 보면 인플레가 오래갈 수 있다는 시장의 예측이 아닌가 함. 관전포인트 4가지 1. 점도표 변화 2. 자산시장에 대한 발언: 시장강세를 어떻게 진단하는지? 3. 은행위기에 대한 발언 4. 인플레이션 고착화에 대한 발언 (230614)23년 6월 FOMC 관전 포인트!! 대한민국 모임의 시작, 네이버 카페 cafe.naver.com 전일 밤 CPI발표가 있었죠. 시장의 예상에 부합하는 결과였습니다. 이렇게 되면 연준이 여유를 갖게 되는 건가요? 그래서인지.. 선물 시장에서 6월 금리 인상 확률이 크게 떨어졌죠. 사실 내일 새벽이면 확인하게 될 테니 6월 결과야 크게 중요하지 않을 것..

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[펌](230604)다시... 오른다..

(230604)다시... 오른다.. 대한민국 모임의 시작, 네이버 카페 cafe.naver.com 뉴욕 증시는 예상을 웃돈 고용 지표에 환호하면서 강한 상승세를 이어갔습니다. 미국 고용 지표는 1월 이후 둔화되다가 다시금 뛰어오르면서 재차 30만개 이상의 일자리 증가세를 보여주었죠. 5.0%까지 기준금리를 인상한 상황에서도 이 정도의 강한 고용 지표를 나타낸다는 것 자체가 참 대단합니다. 미국의 경기 침체 얘기가 힘을 잃으면서 미국 경제에 대한 낙관론이 다시금 힘을 얻게 되었죠. ​미국 성장에 대한 기대감이 커지면서 나스닥과 같은 기술주보다는 러셀 2000의 중소형주들이 일제히 강한 흐름을 보여주었구요, 연초 이후 정체기를 보내던 다우존스 지수도 2%대 반등에 성공했습니다. S&P500지수도 나스닥보다,..

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[펌](230602)어닝 서프라이즈의 역설

(230602)어닝 서프라이즈의 역설 대한민국 모임의 시작, 네이버 카페 cafe.naver.com 전일 뉴욕 증시, 다시 한 번 뜨거운 반응을 보이면서 상승 마감했죠. 최근 빠르게 진행되고 있던 장단기 금리 상승세가 주춤했는데요, 미국 제조업 지표가 부진한 모습을 보이면서 제조업 경기에 대한 의구심이 커진다는 점도 있었지만, 전일 있었던 제퍼슨 연준 부의장의 코멘트가 결정적인 역할을 한 것으로 보입니다. 6월에는 금리 인상을 쉴 수 있다는 얘기인데요, 월스트리트 저널의 닉 티미라오스 기자 역시 그럴 가능성을 보도하면서 시장에서는 6월 FOMC 금리 동결 가능성을 보다 크게 반영하고 있죠. 이 말씀은 주말 에세이에서 조금 더 이어가도록 하구요… 오늘은 기업 이익과 인플레이션에 대한 주제를 다뤄볼까 합니다..

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[펌](230529)Y2K 모멘텀!

(230529)Y2K 모멘텀! 대한민국 모임의 시작, 네이버 카페 cafe.naver.com 3일 연휴임에도 비가 계속해서 내리니 나들이를 가기도 참 애매한 그런 아쉬움이 남네요. 그렇지만 글로벌 국가들 중에서도 올해는 특히 이상 고온과 역대급 가뭄으로 고생하고 있는 곳이 많다는 뉴스를 감안해서 들어보면 아쉽다는 얘기는 사치처럼 들립니다. 이런 기후 변화로 인해 농작물 가격이 상승하고 신흥국의 삶이 어려워지다보면 이 자체로 만성적인 고물가와 만성적인 저성장을 낳을 수 있죠. 예전에는 저 역시 기후 얘기하면서 이를 경제 현상에 연결하는 방식에 대해 상당히 부정적이었지만, 최근에는 저 역시 상당히 우려스러운 눈으로 바라보고 있습니다. 특히 쉽사리 물가가 잡히지 않는 지금과 같은 상황에서는 제대로 태클 걸릴 ..

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[펌](230525)시빌워!

(230525)시빌워! 대한민국 모임의 시작, 네이버 카페 cafe.naver.com 오전에 세미나가 있는 관계로 간단하게 말씀드리겠습니다. 전일 새벽 가장 큰 이벤트는 FOMC 의사록 발표였죠. 의사록 발표에서는 기존 매파와 비둘기파의 의견 충돌이 있음을 알 수 있었습니다. 비둘기파, 즉 금리를 동결하자는 측에서는 은행 사태가 어떻게 전개될지 모르니까.. 이게 빠르게 전개되면 연준이 긴축을 안해도 긴축을 하는 효과가 나타날 테니 오버하지 말자.. 그리고 지난 해 진행한 긴축 속도가 겁나 빨랐다. 0에서 5%까지 인상했으니… 그 효과가 후행적으로 나타날텐데 어느 정도로 나타나는지를 좀 보자.. 라고 말한 거죠. 이런 효과를 좀 더 보고 가자는 분들이 과반수 이상이었던 것 같습니다. ​ 반면 매파는 상당히..