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금융/에쎄이 정리

[펌](230806)오래된 미래(1부) - 환율에 대한 장기 뷰

(230806)오래된 미래(1부) - 환율에 대한 장기 뷰 대한민국 모임의 시작, 네이버 카페 cafe.naver.com #요약 1. "오래된 미래" : 이벤트 이후, 많은 사람들이 과거의 수준으로 원복할 것이라는 믿음을 바탕으로 예상하는 미래 => 오래된 미래가 과연 올까? 2. 금융위기 이후 환율 급등 => 이후 금융위기 전 수준(1000원 이하)로 환율은 돌아가지 않음. 구조적 무역흑자 + 미국 초완화 정책으로 달러 공급이 늘어났기 때문 3. 현재 구조적 무역흑자가 지속되지 않고, 미국의 긴축정책도 지속중이라 위기 이후 달러 공급이 전만큼 안되면 환율의 장기레벨은 올라갈 수 있음. 날씨가 정말 덥네요. 예년과는 조금 다른 것이 습도가 조금 높은 듯 합니다. 그러니 더욱 후덥지근하게 느껴지구요, 조금..

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[펌](230804)금리와 유가의 상승

(230804)금리와 유가의 상승 대한민국 모임의 시작, 네이버 카페 cafe.naver.com #요약 1. 영란은행 기준금리 2.5% 인상: 인플레 우려 지속, 기준금리 추가 인상 우려에 10년 국채금리 4.5% 상회 2. OPEC 추가감산: 9월까지 연장 => 글로벌 인플레이션 자극 3. 7월 CPI: 헤드라인, 코어 모두 6월 대비 상승 4. YCC수정 이후 10년물 금리 상승 & 엔화약세: 지속가능하지 않은 조합. 엔화 약세는 수입물가상승, 인플레이션 자극. 5. 미국 장기채 금리 상승: 인플레이션 우려에 더해 재정악화 이슈로 신용등급 하락하면서, 지속가능한 재정에 대한 우려가 추가로 반영. 아침에 세미나가 있는 관계로 간단한 코멘트만 드리겠습니다. 전일 영란은행은 기준금리를 0.25%인상했죠. ..

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[펌](230723)이벤트 만발^^

(230723)이벤트 만발^^ 대한민국 모임의 시작, 네이버 카페 cafe.naver.com #요약 1. 시장에서 인플레이션 고착으로인한 고금리 지속을 인정하기 시작함 → 미국 10년채 3.8%, 2년채 4.7%에서 Sticky한 모습 2. 일본 소비자물가지수 6월(식품빼고) 3.3%임. 엄청 높음. / BOJ 올해 일본물가 1.7% → 2.6% 상향조정 →YCC조정 가능. 7월 BOJ의 코멘트, 9~10월 서프라이즈 주목 필요. 3. 7월 FOMC 관전 포인트 ①추가금리인상 여부 ②얼마나 Longer한지 ③대형은행 규제방안 확정 주말 에세이 시작합니다. 일단 마켓 분위기를 먼저 보도록 하죠. S&P500지수 기준으로 4550선에서 다소 주춤한 모습입니다. 4450선에서 잠시 주춤했다가 4550선까지 단..

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[펌](230721)버냉키의 코멘트.. 7월이 마지막?

(230721)버냉키의 코멘트.. 7월이 마지막? 대한민국 모임의 시작, 네이버 카페 cafe.naver.com #요약 1. 버냉키曰 (근원)인플레이션은 내년 3%도달 이후 목표치(2%)까지 오랜 시간이 걸릴 것. 2. 인플레이션의 핵심은 임금이고, 임금은 노동공급이 늘거나 노동수요가 줄어야 함. => 예상 시나리오는 ①올해 하반기~내년 초 경기둔화 ②노동수요 감소 ③근원 인플레이션 하락이 될 것. 어느 덧 금요일이네요. 치열하게 일주일을 살고 나서 달력을 보면 금요일.. 아침에 출근할 때 몸은 좀 무겁지만 주말 동안 푹 쉴 수 있다는 기대감이 사람에게 힘을 전해주는 듯 합니다. 마치 지금 당장 금리는 너무나 높지만… 피벗으로 인해 머지 않은 미래에는 저금리의 쉼터가 올 것이라는 기대가 시장에 힘을 불어..

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[펌](230718)일본의 긴축 전환은 필연인가?

(230718)일본의 긴축 전환은 필연인가? 대한민국 모임의 시작, 네이버 카페 cafe.naver.com #요약 1. 미국 금리인상, 일본 마이너스금리 유지로 엔화 약세 지속중이나 동시에 수입물가 상승으로 인한 인플레 자극 2. 인플레이션을 해결하려면 일본은 마이너스금리를 풀 수 밖에 없고 그 첫 단추는 YCC 10년물 0.5% 정책의 변화가 될 것. 3. 이는 우에다 신이치 일본은행 부총재의 발언에서도 확인가능. 오늘은 일본 얘기를 해드려볼까 합니다. 엔 약세가 두드러지게 나타나면서 일본 증시도 힘을 받았죠. 엔 약세는 일본 수출 제품의 가격 경쟁력을 높이면서 일본 수출 기업들에게 큰 도움을 주죠. 그리고 해외 수출을 통해 벌어든 달러로 더 많은 엔화 수익을 가져올 수 있으니 환차익이 고스란히 이런 ..

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[펌](230713)극단의 열정과 극단의 냉정

(230713)극단의 열정과 극단의 냉정 대한민국 모임의 시작, 네이버 카페 cafe.naver.com #요약 1. 6월 물가: CPI(3.0% / 예상 3.2%) & Core CPI(4.8% / 전월 5.3%) → 원달러: 1270원 초반 / 달러엔: 138엔 / 배럴당 75불 2. 그러나, 역기저효과로 인한 고착화 주의: 유가, 물가 3. 발언 모음 - 리치먼드 연은 바킨 총재 曰 여전히 불가가 높음 - 캐나다 중앙은행: 2025년 중반쯤에야 2% 도달(기존 2024년 말) - 미니에폴리스 연은 카시카리 총재 曰 물가안정과 금융안전의 상충 가능성 고려 * 마이클 바 연준 감독 담당 부위원장은 은행권의 추가 자본 확충 23년 6월 소비자물가지수에 시장은 뜨겁게 반응했죠. 우선 이미 각 IB들의 예상치나..